Liquidity Management: Solutions Provided by Investment Funds and DeFi
By Louis Bertucci and Marie Brière, as part of the FaIR (Finance and Insurance Reloaded) research program of the Institut Louis Bachelier
Liquidity management is a central issue for banks and investment funds. It involves ensuring a balance between asset availability and short-term obligations (client or investor withdrawals). The ability of financial institutions to efficiently manage liquidity helps maintain the confidence of economic actors. In recent years, a series of innovations linked to blockchain protocols has aimed to replicate the main functions of finance. Despite their disruptive nature, these protocols also face liquidity management challenges. What solutions do these two worlds, Traditional Finance (TradFi) and Decentralized Finance (DeFi), offer to efficiently manage liquidity?
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Gestion de la liquidité : les solutions apportées par les fonds d’investissement et par la DeFi
Par Louis Bertucci et Marie Brière, dans le cadre du programme de recherche FaIR (Finance and Insurance Reloaded) de l’ILB
La gestion de la liquidité est un enjeu central pour les banques et les fonds d’investissement. Elle consiste à assurer l’équilibre entre la disponibilité des actifs et les obligations de court terme (retraits des clients ou des investisseurs). La capacité des institutions financières à gérer efficacement la liquidité permet de maintenir la confiance des acteurs économiques. Depuis quelques années, un ensemble d’innovations liées aux protocoles blockchains se propose de répliquer les principales fonctions financières. Malgré leur caractère disruptif, ces protocoles font donc aussi face à des problématiques de gestion de la liquidité. Quelles solutions ces deux mondes, Finance Traditionnelle (TradFi) et Decentralisée (DeFi), proposent-ils pour gérer efficacement la liquidité ?
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